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【DX内製支援の「0次」モデルは、M&Aと新規事業投資で成長加速の軌道へ。しかし、利益の質と組織拡大リスクに潜む影】 1. エグゼクティブ・サマリー 投資スタンス：中立（確信度 65%） 株式会社情報戦略テクノロジー（以下、IST）の2025年12月期第2四...

1. エグゼクティブ・サマリー 投資スタンス：中立、確信度65% JSHは、社会課題解決をミッションに掲げた「地方創生事業」と「在宅医療事業」という、構造的に成長が見込める二つの事業を柱としています。今回の2026年3月期第1四半期決算は、売上高が前年同...

1. エグゼクティブ・サマリー（結論ファースト） 投資スタンス：中立、確信度：65% 本四半期決算は、売上高が前年同期比で大幅増を達成した一方で、利益が大幅な減益となった。このギャップの核心は、貴金属事業における売上原価の上昇と棚卸資産評価損の...

1. エグゼクティブ・サマリー 投資スタンス：中立、確信度：65% コロンビア・ワークスは、不動産市況の好調を背景に、売上高・営業利益ともに力強い成長を遂げ、上期計画を上回る進捗を示した。しかし、これは主に大型物件の販売期ズレや原価見積もりの保...

1. エグゼクティブ・サマリー 投資スタンス: 中立 (確信度 60%) トライアルホールディングス（以下、同社）の2025年6月期は、売上高と営業利益の両方で過去最高を記録し、積極的な店舗展開とリテールテックへの投資が奏功したように見える。しかし、今回の...

1. エグゼクティブ・サマリー 投資スタンス：中立、確信度：70% ホクリヨウの2026年3月期第1四半期決算は、前年同期比で大幅な増収増益を達成し、一見すると極めて好調な結果に見える。しかし、その圧倒的な増益は、国内鶏卵相場という外部環境の強烈な追...

1. エグゼクティブ・サマリー（結論ファースト） 投資スタンス：中立（確信度 60%） Aiロボティクスは、売上高が前年同期比75.8%増と大幅な成長を遂げたものの、多額の先行投資により営業利益が96.2%減と急減しました。この一見矛盾した結果は、短期的な利...

投資スタンス：中立 確信度：70% 1. エグゼクティブ・サマリー 投資スタンス：中立（確信度：70%） 3行サマリー： 2025年9月期第3四半期決算は、M&Aによるグループ会社の通年寄与が主因となり、売上高・各段階利益が前年同期比で大幅な増収増益を達成...

クエリが正常に完了しました LDC (2585) 2026年3月期 第1四半期決算分析：堅調な成長の裏で潜む資本効率と市場リスク 1. エグゼクティブ・サマリー（結論ファースト） 投資スタンス：中立（確信度65%） 株式会社ライフドリンク カンパニー（以下、LDC）の2...

1. エグゼクティブ・サマリー 投資スタンス：中立（確信度 50%） 株式会社イメージワンは、継続して営業損失を計上しており、**「継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる事象や状況が存在している」**と認識している点を踏まえると、極めて高いリスクを伴...